에너지 · AI 인프라
2026년 6월 29일, 정부는 2035년까지 인공지능(AI) 데이터센터에 1000조 원 넘게 투자하겠다고 발표하였다. 그러나 이 숫자에서 정부가 실제로 책임지는 것은 돈이 아니다. 전기와 물과 땅, 그리고 그 그릇을 채울 사람이다.
같은 날 청와대 영빈관에서 열린 ‘대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회’는 반도체와 피지컬 AI, 그리고 AI 데이터센터를 “대도약을 위한 삼각축”으로 묶었다. 발표된 액수만 보면 압도하는 그림이지만, 한 꺼풀 벗기면 발표의 핵심은 액수가 아니라 그 액수가 들어설 자리를 누가 까느냐의 문제로 옮겨간다.
과학기술정보통신부를 이끄는 배경훈 부총리는 AI 데이터센터를 두 단계로 제시하였다. 2029년까지 8.4기가와트(GW) 규모에 약 550조 원, 그리고 2035년까지 10GW를 더 얹어 누적 18.4GW에 1000조 원 이상이다. 수도권 집중에서 벗어나 지역별로 데이터센터를 분산해 짓겠다는 전제가 함께 붙었다.
기업의 투자 계획은 이보다 더 컸다. 최태원 SK그룹 회장은 SK텔레콤을 주축으로 총 15GW 규모의 데이터센터를 각 지역에 짓는 데 약 1000조 원을, 반도체 공급 확대에 약 1100조 원을 쓰겠다고 밝혔다. 두 축을 합치면 약 2100조 원, 연평균 100조 원이 넘는 국내 투자다. 메모리 수요에 대응하기 위해 2045년 완공 예정이던 용인 반도체 클러스터를 12년가량 앞당기고, D램 증설에 용인 약 600조 원, 낸드플래시에 청주 약 100조 원, 그리고 새 거점인 서남권에 약 400조 원을 투입한다는 구상도 나왔다. 삼성전자와 SK하이닉스는 서남권에 약 800조 원을 들여 용인에 이은 제2의 반도체 생산 거점을 조성하기로 했고, 삼성은 전공정 팹 후보지로 광주를 제시하였다.
이재명 대통령은 이 사업을 “직접 챙기겠다”며 청와대 안에 전담 조직을 두겠다고 했다. 두 그룹 총수에게 허리 숙여 인사한 장면이 화제가 되었을 만큼, 정부는 이 투자에 무게를 실었다.
여기서 가장 먼저 짚어야 할 것은 정부가 발표한 ‘AI 데이터센터 1000조’가 어떤 성격의 돈이냐는 점이다. 이 숫자는 정부가 재정으로 대는 예산이 아니라, 기업들의 투자 계획을 국가 목표로 모아 합산한 값에 가깝다. 돈은 기업이 댄다. 그렇다면 정부의 실제 역할은 돈을 보태는 것이 아니라, 그 투자가 들어설 전력과 용수, 부지와 인허가를 미리 까는 쪽이 된다.
같은 보고회에서 기후에너지환경부 장관이 전력·용수 공급 방안을, 국토 부처가 거점도시 조성 방안을 따로 발표한 것도 그래서다. 발표의 무게중심은 ‘얼마를 쓰느냐’가 아니라 ‘어디에 어떻게 세울 수 있느냐’에 있었다.
액수가 크다고 곧바로 거품이라고 단정할 일은 아니다. 1단계 550조 원을 8.4GW로 나누면 1GW당 약 65조 원, 달러로 환산하면 450억 달러 안팎이다. 이는 GPU와 고대역폭메모리(HBM, High Bandwidth Memory), 냉각·전력 설비까지 모두 포함한 1GW급 AI 데이터센터의 글로벌 건설비 추정 구간과 대체로 겹친다. 토지 보상이나 장거리 송전 인프라까지 더하면 오히려 더 들 수도 있다. 단가만 떼어 보면, 실제로 짓는 데 드는 수준이다.
문제는 액수의 진위가 아니라, 그만한 설비를 받쳐 줄 물리적 조건을 10년 안에 만들 수 있느냐로 넘어간다. 그 조건의 첫 번째가 전기다.
18.4GW가 어느 정도인지 가늠하려면 한국 전체와 비교하는 편이 빠르다. 2023년 기준 국내 총 발전설비 용량은 약 144.4GW다. 데이터센터 하나의 목표가 나라 전체 발전 능력의 12%를 넘는 셈이다. 단계로 나눠도 1단계 8.4GW만 해도 대형 발전소 여러 기에 해당한다.
쉽게 풀면
데이터센터는 전기를 지능으로 바꾸는 공장이다. 공장에 전기가 들어오지 않으면 아무리 큰돈을 쌓아 두어도 한 줄도 돌릴 수 없듯이, 데이터센터도 전력이 곧 생산능력이다. 그런데 돈은 계약 한 장으로 압축할 수 있어도, 발전소와 송전선은 인허가와 주민 수용성, 건설 기간이 따로 걸린다. 18.4GW를 채울 전기를 어디선가 새로 만들어 내는 일은 돈의 문제가 아니라 시간과 합의의 문제다.
전력이 병목이라는 사실은 이미 수치로 드러나 있다. 2024년 8월 전력계통영향평가가 도입된 뒤, 수도권에 들어온 데이터센터용 전력 사용 신청은 원전 약 20기 규모인 20GW 안팎에 달했지만, 산업 당국의 본심사를 통과한 건수는 극소수에 그쳤다. 한 집계에서는 수도권 신청 가운데 본심사를 통과한 것이 손에 꼽을 정도였고, 서울에서 승인된 건은 단 한 건이었다. 반면 비수도권의 통과율은 90% 안팎으로 높았다. 수도권 전력망이 이미 꽉 차 있어 더 받지 못한다는 뜻이다.
그래서 발전소와 송전선을 새로 깔 여지가 있는 지역으로 갈 수밖에 없다. 삼성이 광주를 후보로 든 이유도, 서남권이 거론되는 이유도 전력·용수·용지가 상대적으로 여유 있기 때문이다. 입지를 정하는 것은 산업 논리라기보다 전기와 물이다.
대통령은 호남에 반도체를 두는 일을 지역 균형의 명분으로 설명하였다. 전력이 있는 곳으로 가야 한다는 물리적 조건과, 비수도권에 산업을 심으려는 정치적 의도가 같은 방향을 가리키고 있다. 둘 다 사실이다. 다만 지역과 사업이 한 번 묶이면, 나중에 수요가 기대만큼 따라오지 않아도 그 지역 경제가 거기에 걸려 있어 사업을 멈추기 어려워진다는 부담은 남는다.
지금까지 AI 데이터센터가 늘어날수록 돈을 번 쪽은 그 안에 들어가는 메모리를 만드는 SK하이닉스와 삼성전자였다. 데이터센터 증설로 HBM과 서버용 D램 수요가 폭발하면서 두 회사는 사상 최대 이익을 향해 가고 있다. 증권가는 두 회사의 2026년 2분기 합산 영업이익이 150조 원에 이를 것으로 본다. 5년 전만 해도 D램 수요를 끌던 것은 PC와 스마트폰이었지만, 지금은 데이터센터가 그 자리를 차지했다.
대가는 소비자 가격으로 돌아온다. 공급사들이 한정된 웨이퍼 생산 능력을 이익이 큰 HBM과 서버용 메모리에 우선 배정하면서 소비자용 D램 물량이 줄었다. 메모리 가격은 1년 새 네 배 가까이 뛰었다. 범용 D램 계약가는 2026년 1분기에 70% 이상 올랐다가 2분기에 30~50%로 상승 폭이 둔화했고, 스마트폰·서버용 저전력 D램(LPDDR)은 2분기에 전 분기 대비 90% 안팎까지 치솟을 것으로 전망되었다.
가격 인상은 이미 단말기로 번졌다. 애플은 2026년 6월 25일 맥과 아이패드 가격을 일제히 올렸다. 맥북 에어 기본형은 1,099달러에서 1,299달러로, 맥북 프로 기본형은 1,699달러에서 1,999달러로 뛰었다. 팀 쿡 최고경영자(CEO)는 메모리 값 급등을 “100년에 한 번 있을 홍수”에 비유하였다. 같은 이유로 소니는 플레이스테이션 5를, 닌텐도는 스위치 가격을, 마이크로소프트는 엑스박스 가격을 올렸다.
한국 입장에서는 메모리 기업의 사상 최대 이익이지만, 같은 나라의 소비자는 메모리가 들어가는 거의 모든 기기를 더 비싸게 산다. 데이터센터를 많이 지을수록 이 압력은 더 세진다. 18.4GW를 채울 메모리가 어디서 나오는지를 생각하면, 소비자 가격이 향하는 방향은 한쪽이다.
데이터센터 건설비의 절반 넘는 돈은 칩으로 가지만, 그 칩은 엔비디아와 대만의 파운드리가 가져간다. 국내 증시에서 18.4GW 국내 건설로 붙잡을 수 있는 것은 칩을 빼고 남는, 전기를 보내고 식히고 짓는 회사들이다. 전력이 병목이라는 사실이 그대로 수혜 지도가 된다.
18.4GW를 지방에 깔려면 발전소와 함께 장거리 송전망이 새로 필요하다. 초고압 변압기와 송배전 장비를 만드는 HD현대일렉트릭, LS일렉트릭, 효성중공업은 미국·유럽 데이터센터 사이클을 타고 이미 전력기기 슈퍼사이클이라 불릴 만큼 올랐다. 무탄소 전원으로 원전을 새로 지어야 하니 원전 주기기와 소형모듈원자로(SMR, Small Modular Reactor)를 만드는 두산에너빌리티가 함께 묶이고, 짓는 일은 현대건설 같은 시공·엔지니어링이 가져간다. 메모리 쪽에서는 SK하이닉스·삼성전자에 더해 HBM 적층 장비를 만드는 한미반도체 같은 소부장이 따라 움직인다.
다만 전력기기 종목들은 이미 글로벌 수요로 많이 오른 상태여서, 국내 18.4GW는 거기에 더해지는 추가분이자 일정상 뒤에 실리는 물량이다. 결국 주가를 끌어가는 것은 발표 자체가 아니라, 송전선이 실제로 깔리고 발주가 나오는 속도다.
이렇게까지 직접 지으려는 배경에는 AI를 남의 손에 맡기지 않겠다는 의지가 있다. 메모리만 파는 데서 그치지 않고, 데이터센터를 국내에 직접 짓고, 국산 AI 반도체인 신경망처리장치(NPU, Neural Processing Unit)를 만들고, 그 위에서 자국 모델을 돌리겠다는 그림이다.
왜 지금 서두르는지는 직전의 한 사건이 보여준다. 2026년 6월, 미국 정부는 국가 안보를 이유로 앤트로픽(Anthropic)의 신형 모델 Fable 5와 Mythos 5를 외국 국적자에게 제공하지 못하도록 수출통제 지시를 내렸고, 앤트로픽은 결국 전 세계 모든 고객에게서 두 모델을 내렸다. 남의 모델 위에 산업을 올려 두면, 그 모델은 다른 나라의 정책 한 번에 끊길 수 있다는 사실이 실제로 확인된 셈이다.
미국은 한쪽에서 자국 우선 전략으로 문을 좁히고 있다. 빅테크에 계속 의존하면 종속이고, 어설프게 독립을 시도하면 협력은 식고 통제 대상에는 그대로 남는다. 가장 나쁜 자리가 그 중간이다. 칩부터 데이터센터, 모델, 인재까지 끝까지 가서 실제로 자립하거나, 아니면 의존을 인정하거나다. 절반만 지은 자립이 가장 비싼 실패가 된다.
쉽게 풀면
데이터센터는 그릇이고, 그 안을 채우는 것은 모델이며, 모델을 만드는 것은 결국 사람이다. 돈과 전기로 그릇은 지을 수 있어도, 그 그릇을 돌릴 모델을 만들 사람은 돈만으로 붙잡히지 않는다. 채울 모델이 없으면, 자립하려고 지은 데이터센터가 다시 남의 모델을 돌리는 그릇으로 남는다.
바로 이 지점에서 한국이 가장 약하다. 한국은행 분석에 따르면 국내 AI 전문 인력은 약 5만 7천 명으로 추정되는데, 그 가운데 16%인 약 1만 1천 명이 이미 해외에서 일하고 있고, 그 절반이 넘는 6천 3백 명가량이 미국에 있다. 스탠퍼드대학교 인간중심AI연구소가 펴내는 AI 인덱스 기준으로도 한국의 AI 인재 순유출은 경제협력개발기구(OECD) 국가 가운데 최하위권이다. 상위 성과자일수록 떠나는 구조가 굳어지고 있다는 진단도 함께 나온다.
미국 빅테크는 핵심 연구자에게 막대한 보상과 빠른 영주권까지 얹어 준다. 정부가 따로 잡아 둔 AI 인재·반도체·데이터 관련 예산은 데이터센터에 들어갈 1000조 원과 나란히 놓으면 자릿수가 다르다. 데이터센터는 돈과 전기로 지을 수 있지만, 사람은 그 방식으로 채워지지 않는다.
봐야 할 숫자는 1000조가 아니라, GW와 사람이다.
그래서 이 발표에서 진짜로 추적해야 할 것은 액수가 아니다. 18.4GW 가운데 몇 GW가 실제로 전기를 받아 돌아가는지, 송전선이 몇 킬로미터 깔리는지, 용수를 얼마나 확보하는지, 그리고 그 그릇을 채울 국산 모델과 그 모델을 만들 연구자가 남아 있는지다.
돈은 기업이 줄 서 있고, 환산한 단가도 부풀려져 있지 않으며, 방향도 분명하다. 남은 문제는 전기를 제때 만들어 내고, 떠나는 사람을 붙잡고, 다 짓고 난 뒤 그 안을 채울 한국의 AI가 있느냐다. 1000조라는 숫자가 답하지 못하는 것이 바로 이 세 가지다.